Aruoba通胀预期期限结构(ATSIX)是一个平滑的, 未来3至120个月通胀预期的连续曲线, 类似于收益率曲线. 实际利率的期限结构是由特定期限内的名义收益率与同一期限内的ATSIX通胀预期之差得出的. 注意，这种方法在实际利率的估计值中留下了通胀风险溢价.

ATSIX的使用

通胀预期通常有两种衡量方式——从市场利率隐含的预期通胀率和从威尼斯人网址学家或消费者的调查中得出. 尽管所有的通胀预期指标都是不完美的, 人们发现，基于威尼斯人网址学家调查的预期通胀指标通常优于基于市场的指标. 然而, 因为调查要求受访者预测不连续时间段内的通胀率, 得到的数据点间隔很宽. ATSIX对政策制定者和研究人员研究通胀预期和实际利率如何演变和响应货币政策以及政策对实际利率期限结构的影响非常有用, 政策传导的关键机制. 对于市场参与者来说，在为收益率与任意区间的通胀预期挂钩的证券定价时，它也很有用.

ATSIX细节

ATSIX是通过使用因子模型来最佳地组合主要调查而创建的 专业预报员调查 由威尼斯人网址和 蓝筹威尼斯人网址指标 和 蓝筹股财务预测 由威科律师事务所出版 & 商业-在Aruoba使用方法论(2016). 远期通胀预测也可以从技术说明中的公式和电子表格中的最新因素估计中计算出来. ATSIX在源数据发布后的每月20日左右更新.

10月21日, 2016, 对用于估计通胀预期期限结构的因子模型进行了修改. 如技术说明(下文)所述, 修改后的模型产生了整个历史时期的新数据.

• 通货膨胀预期期限结构图 (当月、上月、上年同月)
• 实际利率期限结构图 (当月、上月、上年同月)
• 历史价值 
• 技术报告 

资源

Aruoba,年代. 拉博拉ğ“通胀预期和实际利率的期限结构威尼斯人网址工作文件16-09/R(2016年9月).

问题

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